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中關村銀行是不會與其他銀行去拼規(guī)模的，中關村本身就是富礦，挖掘好這座礦才是這家銀行應該做的事情。

7月16日正式開業(yè)后，正對著知春路地鐵站B出口的寫字樓底層，已經可以看見中關村銀行白底藍字的招牌。

這家銀行坐落在十字路口的西北角：東側是中關村東路，南側正對著知春路，西側數百米便是車流穿梭的中關村大街。聯(lián)想、“兩通兩海”等公司曾經誕生在這一區(qū)域之中。

但更引人注目的是這座銀行在中國經濟版圖中的坐標意義：金融、民營、創(chuàng)新。當然，最為特殊的還是這家銀行所矗立的這片土地以及名稱中所共含的三個字——中關村。

這是中國新經濟的首批實驗田之一。

從1988年開始，海量的人才、資金、政策在這里匯集，并在中國經濟一次又一次的轉型中發(fā)揮著越加顯著的作用——這種顯著性的增強來源于中國經濟對科技創(chuàng)新這一生產要素的倚重日漸提升。

從1999年開始，北京市就提出了建立“中關村銀行”的建議，但當時各方面條件還不成熟。2012年國家關于民營銀行試點工作啟動后，中關村發(fā)展集團、聯(lián)想控股都曾經牽頭提出過方案。中關村銀行成立加速是在2015年，并最終在當年年底形成了目前的股東結構：包括用友網絡、碧水源在內的十一家中關村民營上市企業(yè)按比例出資，其中用友網絡和碧水源分別持股29.8%和27%。

郭洪曾任職中關村管委會主任一職長達7年之久，在2017年中關村銀行成立之際，他轉任中關村銀行董事長一職。郭洪對經濟觀察報表示，中關村銀行成立的目的是希望解決金融業(yè)怎么更好地為創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)，特別是中小科技型企業(yè)服務的問題。

郭洪希望，在中關村銀行的模式中，投貸聯(lián)動是一個核心，包括一家銀行與一家擬由銀行股東成立的投資機構。此外，銀行還將參股成立一家科技集團；能夠通過這樣的模式讓金融能夠更為充分服務中小科創(chuàng)企業(yè)，通過銀行加投資和科技，實現(xiàn)“一體兩翼”的發(fā)展戰(zhàn)略。

這是中關村又一次站在中國經濟節(jié)點上的嘗試。在中關村銀行正式開業(yè)的兩天前，即7月14日，全國金融工作會議召開，會議強調了金融工作的一項原則：回歸本源，服從服務于經濟社會發(fā)展。金融要把為實體經濟服務作為出發(fā)點和落腳點。

這種趨勢性的意義在2009年建設中關村國家自主創(chuàng)新示范區(qū)時曾得以體現(xiàn)——2008年，金融危機的影響在全球蔓延開來，創(chuàng)新被認為是走出危機的路徑之一。“成立中關村銀行是中央支持北京加快建設全國科技創(chuàng)新中心建設的一個重大舉措。也是金融業(yè)供給側結構性改革的重大舉措。它不是一個簡單的多了一家民營銀行或者多了一家普通的銀行的概念。”郭洪對經濟觀察報表示。

股東名單

用友網絡、碧水源、光線傳媒、東方園林、東華軟件、華勝天成、東方雨虹、梅泰諾、鼎漢技術、旋極信息、恒泰艾普，這是中關村銀行的十一位股東。

這份名單的最終確認遷延了18年之久。1999年，在“中關村第一人”陳春先邁出第一步的19年后，北京市有關方面就提出了設立中關村銀行的建議。

由于種種原因，中關村銀行的籌建被推后了。在這期間，有多個方案被提出，比如2008年時，曾經提議以“3+2”的模式來成立中關村銀行：由科技部、全國工商聯(lián)、九三學社三家牽頭，在北京中關村、上海張江兩個地區(qū)做試點。

此后，在民營銀行開始試點前后，中關村的許多企業(yè)都希望牽頭或參與組建中關村銀行，比如中關村發(fā)展集團、聯(lián)想控股等，后來因為對民營銀行股東資質的要求退出了。中央財經大學金融學院教授郭田勇對經濟觀察報表示，中關村銀行本來應該在首批試點之中，但是因為自身籌建的一些情況而延后了。

最終確定的這份股東名單中的企業(yè)涉及了包括軟件、水處理、園林、軌交電氣自動化、石油天然氣技術在內的多個領域。第二大股東碧水源董事長文劍平對經濟觀察報表示，這些股東有一個共同的特征，即在某一個垂直領域內長期發(fā)展，并且掌握了一些核心技術——碧水源是一家以污水處理技術為主要業(yè)務的企業(yè)，目前在這一領域已經掌握了超過300個專利——更為重要的是，這些企業(yè)從事的都是實體行業(yè)。

郭洪對經濟觀察報表示，按照監(jiān)管要求，當時在股東構成時有一些條件，比如不能有國資、外資控股的企業(yè)，同時企業(yè)的綜合實力、市場影響力、競爭力要相對較好。按照一系列的標準從中關村的300余家上市企業(yè)中選出了20多家，結合企業(yè)的意愿，經過盡調，最終確定了這11家企業(yè)。

這一方案通過得格外順利，在2016年10月北京市與銀監(jiān)會進行部市會商后的兩個月，當年12月中關村銀行就獲得了銀監(jiān)會的批復。

文劍平認為這種順利并非沒有原因，“要領會到中央希望建立中關村銀行的意圖，最主要的目的不是建一家普通的銀行，做普通的金融業(yè)務，最主要的目的還是為了推動創(chuàng)新，特別是民營企業(yè)的創(chuàng)新，股東構成也要能體現(xiàn)出這一點。”文劍平對經濟觀察報表示。

在當時郭洪拜訪這些股東時，令他印象深刻的是，很多股東都能回憶起來第一次拿到銀行貸款的場景，甚至連當時的信貸員的樣子都能記得。“就是創(chuàng)業(yè)當中如果能得到金融機構的支持，他們就會發(fā)展得更順利一些。”郭洪對經濟觀察報表示。

文劍平也對經濟觀察報表示，自己之所以愿意參與到這一銀行籌建中的原因很大一部分是來源于目前傳統(tǒng)金融機構很少為中小創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)提供金融服務，自己的公司在發(fā)展早期也經歷過一些非常艱難的階段；而另一方面，通過中關村銀行，可以參與投資、扶持一些自己產業(yè)鏈內的相關企業(yè)，形成一個完整的生態(tài)。

“前期實現(xiàn)多少的盈利并不是我們的主要目的，銀行規(guī)模也不大，如果只奔著盈利去，做這個事情就沒有意義了。”文劍平對經濟觀察報表示。

硅谷銀行

盡管硅谷銀行僅僅是美國林立的銀行業(yè)中一家規(guī)模并不顯眼的銀行——在2015年這家銀行的凈利潤僅有不到3.5億美元，這一數值甚至達不到國內一些城商行的年凈利潤——但這家銀行及其背后的硅谷金融集團在創(chuàng)業(yè)領域金融所擁有的巨大的影響力依然不容忽視——在有VC（風險投資）參與的創(chuàng)業(yè)企業(yè)中，一半以上是他們的客戶。

支撐了硅谷銀行業(yè)務的，除了這家銀行在與美國眾多投資機構間的密切互動關系以及其對創(chuàng)業(yè)領域的持續(xù)關注，還有一套逐漸成熟的債權貸款和股權投資聯(lián)動機制——硅谷銀行會配合投資機構的投資，配比一部分的貸款，并通過認股權證的形式降低貸款的風險。時隔33年，在1983年建立的美國硅谷銀行，為大洋彼岸另一家面向創(chuàng)業(yè)者銀行的籌建提供了可以借鑒的模式。

在中關村銀行的框架設計中，包括了一家由11位股東出資設立的銀行以及由同樣的股東按照同樣的股權配比出資成立的一家投資公司。郭洪對經濟觀察報表示，這家投資公司初期金額不會太大，大約在10億元左右。

這家投資公司的作用首先是建立一支母基金，以LP（有限合作人）的形式參與到一些優(yōu)秀的VC投資機構中。這一設計的作用在于兩個方面：一是可以與VC達成協(xié)議，將投資機構的基金委托給中關村銀行進行托管，以此代替?zhèn)鹘y(tǒng)銀行在吸儲方面的需求；二是通過扮演LP的角色，能夠更好地建立一個創(chuàng)投生態(tài)，更深入地了解各家機構、各個創(chuàng)業(yè)公司的真實狀況。

此外，這家投資機構將參與對創(chuàng)業(yè)企業(yè)的跟投，并進行一些戰(zhàn)略性的股權投資。更為重要的是，將配合銀行對創(chuàng)業(yè)企業(yè)進行認股權貸款。具體的做法是，在銀行給創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)放信用貸款后，會要求一部分認股權，這部分認股權將會由這家投資公司代為持有并委托銀行做資產管理。在合適的時機行使認股權后——比如通過創(chuàng)業(yè)團隊回購的方式——獲得的增值部分一小部分留在投資機構，一大半留在銀行。并且，投資機構還將利用這部分資金成立一個平準基金（政府通過特定的機構以法定的方式建立的基金），這一基金的作用是回購未來銀行因為發(fā)放貸款而產生的不良資產。

郭田勇對經濟觀察報表示，這一結構的設計，最主要的作用還是為了對沖風險，降低不良率。

一位東部銀行分行行長對經濟觀察報表示，類似的做法在目前國內的銀行業(yè)已經有一些嘗試——該行長所在的銀行就在近期與某地的管委會下屬投資機構達成了類似的合作。但是略微不同的是，國內銀行投貸聯(lián)動，或者是通過此前批復的“10+5”投貸聯(lián)動試點，或者是通過銀行全資控股的投資公司實現(xiàn)；平準基金的設立也是一個較為特殊的做法。

“這種做法最核心的邏輯是，對于好的項目而言，股權融資的成本要遠高于債權融資的成本，他們對于股權的出讓是非常謹慎的，而目前在國內，對于創(chuàng)業(yè)公司的債權融資服務是比較稀缺的，通過這種形式能夠給這些創(chuàng)業(yè)公司一個成本更低的融資渠道。因此，創(chuàng)業(yè)公司還是很青睞這種配合一定比例認股權證的貸款。”上述銀行人士對經濟觀察報表示。

科技銀行

郭田勇認為中關村銀行最重要的標簽不是民營銀行或者中小銀行，而是銀行前面的“中關村”三個字，“我們希望能看到中關村銀行能夠帶來一些創(chuàng)新和突破。”郭田勇對經濟觀察報表示。

“中關村”是這家銀行最重要的標簽。這同樣也是中國經濟史中一個重要的標簽。

1999年是中關村作為北京市高新技術開發(fā)試驗區(qū)迎來的第一個節(jié)點。當年6月，國務院批復建立了中關村科技園區(qū)。

在這一年，幾乎整個亞洲地區(qū)還沉浸在金融危機所帶來的灰暗之中，但中關村卻異常熱鬧——包括硅谷電腦城、海龍大廈等電子市場都在這一年陸續(xù)開業(yè)。

同樣，在2008年金融危機蔓延全球后，中關村迎來了又一個節(jié)點：2009年國務院批復了北京中關村建設國家首個自主創(chuàng)新示范區(qū)，這一年前后，美國、日本、德國紛紛制定了有關創(chuàng)新戰(zhàn)略——技術、創(chuàng)新、創(chuàng)業(yè)又一次被寄予厚望。

從建立伊始，就像中關村本身被期望的那樣，中關村銀行也被期待能夠帶來一些新的改變。郭洪對經濟觀察報表示，這種嘗試正在進行。比如單獨籌建的投資機構將會參與到一些戰(zhàn)略性的投資中去，投資標的可能是一些成為新的平臺、新的場景的企業(yè)以及一些從傳統(tǒng)行業(yè)向互聯(lián)網轉型的企業(yè)。“我們的股東沒有特別大型的to　C的互聯(lián)網集團，這也意味著我們沒有被貼標簽，我們是開放的。”郭洪說。

通過這種對于入口端企業(yè)的投資或者合作，郭洪希望能夠深耕到具體的行業(yè)，為行業(yè)的遍布上下游的中小企業(yè)提供金融服務，并且一個一個去研究怎么利用金融和技術去推動行業(yè)進步。

在“銀行＋投資機構”的結構外，中關村銀行還將參股，連同其它公司和同業(yè)成立一家科技集團。根據郭洪的介紹，這一集團的建設方案目前還在制定之中。在設想中，這家科技集團將會連接優(yōu)質資產，連接同業(yè)，連接金融科技企業(yè)和企業(yè)服務機構，整合相關資源，為創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)提供金融服務，成為共享金融服務平臺。

在目前的設想版圖中，中關村銀行就像是金融業(yè)、創(chuàng)投圈和優(yōu)質企業(yè)的一個接口。在郭洪看來，中關村銀行是不會與其他銀行去拼規(guī)模的，中關村本身就是富礦，挖掘好這座礦才是這家銀行應該做的事情。

這座“富礦”本身也即將迎來一個轉變的節(jié)點：按照郭洪的經驗，幾乎每十年，中關村都會迎來一個重要的轉變。在這一轉變中，金融和資本被認為是不可或缺的因素，“我觀察到，創(chuàng)新中心建設，很大的一個推手是金融和資本。不僅僅是技術創(chuàng)新這一個方面，還需要科技和金融的深度的融合。中關村發(fā)展這些年的歷程也證明了這一點，從當初的電子一條街到創(chuàng)業(yè)一條街，背后最大的推手實際上是天使投資和創(chuàng)業(yè)投資，以及和它相關的創(chuàng)業(yè)金融服務。”郭洪對經濟觀察報表示。

同樣經歷節(jié)點的還有這座富礦背后的整體經濟環(huán)境以及金融業(yè)本身，在7月15日召開的全國金融工作會議上，習近平總書記強調“金融是實體經濟的血脈，為實體經濟服務是金融的天職，是金融的宗旨，也是防范金融風險的根本舉措”。

也正是在這個節(jié)點之中、在知春路和中關村東路的拐角處，這家目前還僅有兩個現(xiàn)金柜臺的銀行在7月的炎夏中正式開業(yè)了。